Asignación actual de la cartera y evolución histórica del valor de la unidad. Todas las posiciones se valoran a precios de mercado y se expresan como porcentaje del patrimonio del fondo. La metodología de cálculo se detalla al final de esta página.
Divisa de referencia: EUR · Inicio de la serie: 21 feb 2019 · Cálculo del valor de la unidad: diario
La serie comienza el 21 de febrero de 2019 y se calcula con frecuencia diaria, sin interrupciones. Los gastos e impuestos no minoran el valor de la unidad: se imputan a cada partícipe mediante la amortización de unidades en proporción a su participación. Las rentabilidades mostradas reflejan, por tanto, el comportamiento de la cartera antes de dichos gastos.
El dato de 2019 corresponde al periodo parcial desde el inicio de la serie. El mejor ejercicio fue 2024 (+30,93%) y el peor, 2022 (−6,22%). En 2026, la rentabilidad en lo que va de año es del −8,42% a 28 de septiembre, en un periodo de rotación de la cartera hacia posiciones con mayor margen de seguridad y de incorporación de renta fija.
Cinco compañías cotizadas, custodiadas en brókers regulados y valoradas al último precio de cierre disponible, convertido a euros. Las tres principales posiciones representan el 63,4% del patrimonio, coherente con una estrategia Deep Value concentrada. El análisis completo de todas ellas está publicado en la sección de valoraciones.
| Ticker | Compañía | Análisis | % del patrimonio |
|---|---|---|---|
| DUOL | Duolingo, Inc. | Ver valoración | 31,54% |
| TRIN | Trinity Capital Inc. | Ver valoración | 16,38% |
| ACN | Accenture plc | Ver valoración | 15,46% |
| GOOG | Alphabet Inc. (clase C) | Ver valoración | 7,72% |
| CHTR | Charter Communications, Inc. | Ver valoración | 4,09% |
Escalera de seis bonos de alta calidad crediticia incorporada en septiembre de 2026 con el producto de la venta de CaixaBank: deuda del Tesoro de Estados Unidos en cuatro vencimientos, un bono supranacional de la Unión Europea y un corporativo de grado de inversión. El objetivo es doble: generar caja recurrente con rentabilidades a vencimiento superiores al 5% en la mayoría de los tramos y actuar como amortiguador si la renta variable sufre una caída fuerte. La rentabilidad a vencimiento media ponderada en la compra es del 5,22%.
| Emisor | Tipo | Vencimiento | Divisa | Rentab. a vencimiento (compra) | % del patrimonio |
|---|---|---|---|---|---|
| Tesoro de EE. UU. | Soberano | feb 2035 | USD | 5,24% | 4,46% |
| Tesoro de EE. UU. | Soberano | ene 2032 | USD | 5,12% | 3,57% |
| Tesoro de EE. UU. | Soberano | ago 2040 | USD | 5,49% | 2,23% |
| Toyota | Corporativo (grado de inversión) | oct 2031 | USD | 5,65% | 2,19% |
| Unión Europea | Supranacional | oct 2054 | EUR | 4,55% | 1,72% |
| Tesoro de EE. UU. | Soberano | ago 2027 | USD | 4,56% | 0,22% |
Los bonos se valoran a precio de mercado sin cupón corrido, convertido a euros al tipo de cambio de la fecha de cálculo. Los cupones se reconocen al cobrarse y se incorporan a la tesorería.
Financiación de facturas a corto plazo frente a deudores corporativos y administraciones locales españolas. Vencimientos escalonados inferiores a doce meses; valoración a principal más intereses devengados linealmente.
del patrimonio
Participación en el capital de Embargos a lo Bestia, suscrita a través de SEGOVenture. Se valora a coste de adquisición hasta que una nueva ronda de financiación o un evento de liquidez justifique su revisión.
del patrimonio · valorado a coste
Saldos en efectivo en brókers regulados y en la plataforma de factoring, pendientes de inversión. Se mantiene en niveles reducidos de forma deliberada: la tesorería no constituye una posición estratégica, sino capacidad disponible para actuar cuando surge una oportunidad con margen de seguridad suficiente.
del patrimonio
Renta variable y renta fija, a precio de cierre de mercado. Factoring, a principal más intereses devengados linealmente (base ACT/365). Capital riesgo, a coste de adquisición. Las posiciones en divisa se convierten a euros al tipo de cambio de la fecha de cálculo, y todos los pesos se expresan sobre el patrimonio total del fondo.
Cada aportación se convierte en unidades al valor publicado en su fecha, sin recálculos retroactivos. Los gastos e impuestos se imputan mediante la amortización proporcional de unidades, sin afectar al valor de la unidad. Los dividendos cobrados se registran por separado y se incorporan a la tesorería.
La serie se recalcula al cierre de cada sesión y esta página se actualiza a partir de ella. Último cálculo: 28 de septiembre de 2026.
El fondo inició su actividad en febrero de 2016. La contabilidad por unidades, que permite medir la rentabilidad aislando el efecto de aportaciones y reembolsos, se implantó en febrero de 2019, fecha de inicio de la serie publicada.
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